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Medidas de Riesgo Financiero Usando Copulas: Teoria y Aplicaciones
Year Of Publication: 2008
Month Of Publication: February
Pages: 96
Download Count: 12
View Count: 1876
Comment Num: 0
Language: Spanish
Who Can Read: Free
Date: 4-17-2010
Publisher: Administrator
Summary
Este documento realiza una descripcion de las medidas de dependencia con
sus principales ventajas y desventajas y presenta a la copula como una estructura flexible
que permite caracterizar diferentes tipos de dependencia. Adicionalmente, introduce el
uso de la copula en la medici'on de riesgo financiero, tomando como ejemplo un portafolio
compuesto por tres activos representativos del mercado colombiano.
Las pruebas de desempeno o de backtesting del valor en riesgo calculado por diferentes
metodologias en los anos 2006 y 2007 muestran que las mejores son aquellas que modelan
la dependencia en media y varianza, tales como modelos VAR-GARCH-Copula(t) y
VAR-GARCH-Copula(normal). Las tecnicas con el peor desempeno son Riskmetrics
R y
la basada en el supuesto de normalidad
Author(s)
Becerra, Oscar Sign in to follow this author
Melo, Luis F. Sign in to follow this author
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